Международный Финансовый Центр — финансовый и инвестиционный консалтинг
logo
info@mfc.group

Общие вопросы

Онлайн чат
support@mfc.group

Клиентская поддержка

Доллар, трежерис, LIBOR и попытки глобальных инвесторов определиться…

Вчерашние торги на Уолл-cтрит снова прошли под знаком попыток глобальных инвесторов определиться с общим дальнейшем направлением движения на финансовых рынках. И вроде бы снижение на рынках было не критичным, но как говорится, «осадок остался»…

Как я вижу, всем на рынках не очень-то нравится, что проблемы апреля не принесли в мае понимания по поводу торговых войн США с КНР, а теперь уже и с ЕС. Отдельной незакрытой проблемой стоит факт возможных переговоров глав США и КНДР. Самой вкусной вишенкой на этот торт совсем недавно упала проблема одностороннего выхода США из глобального международного соглашения по иранской ядерной программе. Молчу про посольство США в Иерусалиме.

Все это пока привело к росту напряженности и чехарде на рынках. Одни рынки уходят в плюс, другие в минус, что-то еще растет, но что-то уже и падает, да к тому же достаточно уверенно. В данном случае я имею в виду стоимость американских казначейских обязательств с погашением через 10 и 30 лет. Доходности этих бумаг на этой неделе преодолели исторические и психологические уровни, что большинством глобальных инвесторов было воспринято как сигнал к перегруппировке активов в своих портфелях, и это, естественно, уже оказало существенное влияние на международный валютный и фондовый рынки.

Товарно-сырьевой рынок живет в ожидании ограничения поставок нефти из Ирана на фоне предстоящего введения санкций в отношении Исламской Республики Иран. Кроме того США заявили о возможных санкциях в отношении европейского бизнеса, который ведет свою деятельность как в РФ, так и в Иране.

На сегодня настроения на рынках напоминают закипающую кашу, заваренную со стороны США, она дает очень плодотворную пищу для разнообразных домыслов и трактовок текущей ситуации.

Вот, например, одна из ситуаций, сложившихся на сегодня и бурно обсуждавшихся на страницах передовой финансовой прессы. Это ставка LIBOR, которая находится на очень низком уровне. В данном случае это сигнализирует о том, что на финансовом рынке достаточно много денег, и глобального спроса на денежные средства со стороны инвесторов фондовый и валютный рынки не наблюдают, даже несмотря на массовый всплеск инвесторов к американскому доллару.

Тут прям казус получается. Все, с одной стороны, покупают американский доллар и долларовые активы на фоне роста доходностей казначейских обязательств США, а с другой – нет спроса на денежные ресурсы на глобальном денежном рынке, о чем намекает ставка LIBOR.

При этом растет рынок промышленных металлов и товарно-сырьевой рынки, и не демонстрируют существенного роста ключевые индексы в США, кроме индекса компаний малой капитализации Russell 2000, который достиг рекордного пика несмотря на подъем доходности государственных казначейских облигаций США до максимума почти семи последних лет.

Лично мне все это начинает напоминать 2008 год. И это как минимум настораживает на фоне последних торговых и валютных войн, развязанных США.

Ближайшее, что должно произойти, на мой взгляд, – это или новая Сирия с Ираком и Ливией вместе взятые, или новый всплеск волатильности на фондовом рынке США, что может нам сулить, как всегда, два сценария – резко вверх или резко вниз.

Лично я пока ставлю на поход вниз для переформирования портфеля глобальных инвесторов, которые, похоже, уже с января продают явно перекупленные американские голубые фишки и ищут новые инвестиционные идеи во втором и третьем эшелонах в США, с прицелом на новые горизонты роста компаний, которые еще не выбились в передовики капиталистического соревнования за корпоративные прибыли и дивиденды.

Руководитель аналитического департамента компании «Международный финансовый центр» Роман Блинов

вконтакте facebook
Понравилась статья? Другие статьи по этой теме
calc
Инвесторы в ожидании решения ЦБ РФ

Российский фондовый рынок торгуется нейтрально в ожидании решения ЦБ РФ по ключевой ставке. В лидерах роста по-прежнему остаются «Норникель»,

14 Декабря 2018
calc
Рубль и евро: точки роста не определены

Как и ожидалось, последние пару дней на российских рынках воцарился идеальный штиль. Конечно, всем понятно, что инвесторы ждут сегодняшнего заседания ЦБ РФ по определению ключевой процентной ставки,

14 Декабря 2018
calc
«Рваный» рынок

На данный момент мы стали свидетелями так называемого «рваного рынка» – это когда на протяжении нескольких дней рынок сталкивается с межторговыми или, как принято говорить,

14 Декабря 2018
2