Международный Финансовый Центр — финансовый и инвестиционный консалтинг
logo
info@mfc.group

Общие вопросы

Онлайн чат
support@mfc.group

Клиентская поддержка

Провал в игре на повышение?

Как мы и прогнозировали, акции американских корпораций и весь американский фондовый рынок играют активно на повышение стоимости. Это укладывается в наш базовый сценарий о коррекционном движении на американском фондовом рынке. Вчера в ходе торгов на фондовых площадках на Уолл-стрит акции в Нью-Йорке росли в цене на объемах ниже среднестатистического показателя на торгах на NYSE (приблизительно на 3% ниже среднего значения за три последних месяца) и выше среднего показателя на электронной бирже NASDAQ (приблизительно на 4% выше среднего значения за три последних месяца). По итогам торгов Dow Jones Industrial Average прибавил в своём значении до уровня в 25 144,67 пункта (прирост в +251,18 пункта), что составило в процентном выражении +1,01%.

Индекс широкого рынка акций S&P 500 по итогам торгов вырос до отметки в 2 725,32 пункта, прибавив в весе +26,69 пункта, прирост в процентном выражении составил +0,99%. Надо сказать, что индекс на этой неделе продемонстрировал лучшую пятидневную динамику за последние семь лет, что крайне интересно. Мы со своей стороны отмечаем, что вчера игроки фондового рынка полностью проигнорировали вышедший на днях отчет по уровню инфляции в США, результаты которого дают полный карт-бланш Федеральной резервной системе США на увеличение темпов роста процентных ставок в этом году, что в целом даёт очень интересную пишу для размышления.

Индекс акций сектора high-tech Nasdaq Composite по итогам торгов вырос до отметки в 7245,59 пункта, прирост +101,98 пункта в процентном выражении составил +1,43%. Всё это коррекционные покупки со стороны разного круга инвесторов, стремящихся приобрести явно подешевевшие после масштабной распродажи активы.

Мы заостряем внимание инвесторов и наших клиентов на том факте, что по сообщению международного агентства Bloomberg LLP со ссылкой на Bank of America Merrill Lynch, глобальные инвестиционные фонды облигаций на прошлой неделе испытали пятый по величине отток капитала за весь период наблюдений. Нам не удивителен повод для столь масштабного оттока инвесторов и их средств, ведь отток произошел на фоне ожиданий более высоких процентных ставок со стороны ФРС США и общего ожидания рынка о большем повышении ставки ФРС США.

Bloomberg LLP также пишет, что из фондов облигаций было выведено порядка 14,1 млрд долларов США, о чем сообщают стратеги банка BAML, ссылаясь на данные EPFR, в отчете за неделю по 14 февраля. Как отмечает Bank of America, одновременный отток капитала из облигаций инвестиционного класса, высокодоходных бондов и облигаций развивающихся стран произошел впервые со времени президентских выборов в США, прошедших в ноябре 2016 года.

Международные инвесторы и фонды суммарно вывели около 10,9 млрд долларов США из фондов высокодоходных бондов – это, судя по всему, второй по величине отток в истории наблюдения и статистики на рынке облигаций. Отток средств из фондов облигаций инвестиционного класса в размере 2 млрд долларов США завершил период инвестиционного притока средств, длившийся практически 59 недель.

Это говорит о том, что глобальные фонды, инвесторы и трейдеры по всему миру избавляются от американских облигаций и от доллара. Это видно по тому, как стремительно американская валюта дешевеет практически ко всем активам и валютам. Мы существенно озадачены данным процессом и согласны с мнением ряда инвестиционных банкиров западной Европы и США, что текущая тотальная распродажа доллара и долларовых активов, которая в последние дни вступила в активную фазу, начавшись ещё в середине января, может спровоцировать серьезные последствия, в первую очередь для ФРС США. Дело в том, что на данный момент может сложиться крайне парадоксальная ситуация, когда слабый доллар по существу нивелирует действия ФРС США и сводит на нет старания ФРС по пересмотру ставок в сторону повышения.

У этого процесса могут быть крайне неоднозначные последствия – если в дальнейшем продажи доллара еще усилятся, то ФРС США придется как-то реагировать и, в результате, действовать, причем действовать решительно – повышать ставки. Уже сейчас международный финансовый рынок рассчитывает на то, что ставка ФРС США до конца 2019 года будет повышена как минимум 4 раза. В этом году примерно 2,7 раза – по средней оценке рынка.

Как мы в своё время неоднократно утверждали, фондовый рынок вертит ФРС США, как собака хвостом, и на данный момент складывается парадокс неожиданности. Рынок может сам по себе, не осознавая этого, загнать ФРС США в тёмный угол, и той придётся действовать резко и неожиданно для рынков. И вот тогда необходимо будет ожидать еще одного очень большого всплеска волатильности на финансовых рынках. Всё дело в том, что если действия ФРС США приведут к тому, что ставка ФРС может резко взлететь больше ожидания рынка, в то же время доллар США, возможно, резко окрепнет, а американский фондовый рынок рухнет, за ним может рухнуть сырье в ожидании рецессии в США. Это худший сценарий на сегодня для США.

Сегодня в пятницу, 16 февраля, фондовые индексы Юго-Восточной Азии демонстрируют смешанную динамику по итогам торговой сессии в Азии. Скорее всего, это связано с тем, что с 15 февраля фондовый рынок КНР будет закрыт до 22 февраля 2018 года в связи с празднованием Нового года по лунному календарю, как мы уже отмечали ранее. Напоминаем ещё раз, что сегодня закрыты фондовые рынки Южной Кореи и Гонконга. Несмотря на это, сводный индекс Юго-Восточной Азии (MSCI Asia Pacific) закрылся в плюсе. Японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос на 1,18%, китайский Shanghai Composite и южнокорейский KOSPI сегодня не торговались (рынок Южной Кореи тоже закрыт на праздники), гонконгский фондовый рынок и индекс Hang Seng также не торговался на выходных, а австралийский ASX 200 увеличился на 1,16%.

Прошедшие торги на товарно-сырьевом рынке продемонстрировали нулевую динамику после значительного снижения внутри дня, закрывшись на отметке 64,41 USD за баррель по нефти марки BRENT и на уровне в 61,25 – 61,75 USD за баррель по нефти марки WTI, что произошло на фоне продолжившегося ослабления доллара США на мировом валютном рынке и разработке соглашения о долгосрочном сотрудничестве стран ОПЕК+, которое, по словам президента картеля, позволит нефтедобывающим странам остаться вместе на более долгий срок.

Сегодня рынки будут ждать статистику от нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, по ее результатам игроки традиционно будут определять вектор движения нефтяных котировок на старте торгов в понедельник.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрировали положительную динамику, а открытие состоялось на позитивной ноте. Так, французский фондовый рынок и его индекс CAC 40 открылся на уровне в 5 261,3 (+0,74%), британский индекс финансового мира FTSE 100 открылся на отметке в 7 278 (+0,6%), немецкий фондовый рынок и его DAX стартовал с уровней в 12 421,7 (+0,6%).

Индекс Московской биржи на открытии торгов вырос на +0,29% до отметки в 2 271,94 пункта, а долларовый индекс РТС поднялся на открытии торгов в Москве на +0,66% и достиг уровня в 1 270,65 пункта. Курс американского доллара к российскому рублю на торгах в валютной секции Московской биржи на открытии торгов снизился по сравнению с уровнем закрытия предыдущих торгов на 5 копеек и составил 56,34 рубля за один американский доллар США. Курс единой европейской валюты поднялся на 13 копеек до уровня в 70,65 рубля за один евро.

Эксперт компании «Международный финансовый центр» Роман Блинов

вконтакте facebook
Понравилась статья? Другие статьи по этой теме
calc
На мировых валютных рынках продолжается гонка девальваций на фоне роста доллара

Мировые валюты находятся под давлением из-за сложной ситуации на фондовом рынке США, где вчера обвалились на 4-5% и выше (GE, о банкротстве которого из-за неподъёмной долговой нагрузки уже перестали говорить исключительно в форме шуток)

13 Ноября 2018
calc
Иск против Ripple в Федеральном суде – опасность для XRP?

Общая капитализация рынка криптовалют составляет $211 млрд. За последние 24 часа отрасль потеряла $1 млрд, хотя цена ведущих активов мало изменилась.

13 Ноября 2018
calc
Торговые войны снова бередят души инвесторов

Вчерашнее закрытие торгов на Уолл-стрит прошло под знаком спада интереса к рисковым активам.

13 Ноября 2018
1