Международный Финансовый Центр — финансовый и инвестиционный консалтинг
logo
info@mfc.group

Общие вопросы

Онлайн чат
support@mfc.group

Клиентская поддержка

Самоуверенность "уронила" акции США

Как мы считаем, вчера вечером финансовый регулятор США четко просигнализировал инвесторам, что подъем, имеющий «в основе значительный экономический импульс», может поощрить его к дополнительному повышению процентных ставок в этом году и, скорее всего, даже не 3 раза, а больше. И даже невзирая на тот факт, что протокол последнего заседания ФРС не дал прямых указаний на готовность регулятора повысить ставки 4 раза в 2018 году, финансовый рынок США сделал определенные выводы. Реакция участников рынка на «минутки» ФРС оказалась однозначной. Доллар довольно сильно укрепился, а на долговом рынке доходности 10-летних казначейских облигаций Министерства США выросли до отметки 2,95% – максимума с 2013 г.

Как мы понимаем, на сегодня представители ФРС США «ожидают, что темпы экономического роста в 2018 году превзойдут их оценки устойчивых долгосрочных темпов и что рынок труда еще больше укрепится», говорится в опубликованном в среду протоколе заседания финансового регулятора США, который также называют «минутками» ФРС, состоявшегося в Вашингтоне 30-31 января. На заседании прозвучала фраза о том, что члены комитета «повысили свои прогнозы экономического роста на ближайшую перспективу относительно оценок на декабрьском заседании».

Судя по всему, их позиция по инфляции в экономике США при этом по-прежнему отражает осторожный оптимизм, и они ожидают, что инфляция будет двигаться к целевым 2% в среднесрочной перспективе.

Как мы знаем, председатель ФРС США Джером Пауэлл представит Комитету по финансовым услугам при Палате представителей полугодовой отчет 28 февраля, и свежие экономические данные за период с последнего заседания Комитета по открытым рынкам вряд ли изменят риторику, отраженную в январском заявлении о монетарной политике, в котором говорилось, что экономику США ждет «дальнейшее постепенное повышение» процентных ставок.

Естественно, на фоне таких комментариев от регулятора фондовые индексы в США упали по итогам торгов на Уолл-стрит. Индекс промышленных предприятий Dow Jones Industrial Average завершил торги на уровне в 24 797,78 пункта, потеряв -166,97 пункта, снижение составило -0,67%. Индекс широкого рынка S&P 500 продемонстрировал снижение на -14,93 пункта и закрылся на отметке в 2 701,33 пункта, потеряв -0,55%. Высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite завершил торговый день на уровне в 7 218,23 пункта, снизившись на -16,08 пункта, а в процентах на -0,22%.

Кроме того, вчера в США вышли данные по продажам домов на вторичном рынке, которые в январе составили 5,38 млн единиц против прогноза 5,6 млн единиц. При этом декабрьское значение было пересмотрено в сторону понижения с 5,57 млн домов до 5,56 млн домов.

Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на статистику по немецкому Индексу делового оптимизма IFO за текущий февраль 2018 года. В США выйдут данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице, а также январский индекс опережающих индикаторов.

Реакция инвесторов на снижение американского рынка не заставляет себя ждать. Следом за Америкой упали и рынки в Юго-Восточной Азии, что привело к тому, что акции развивающихся стран и фьючерсы на фондовый индекс США снижаются после того, как «минутки» Федеральной резервной системы заставили инвесторов забеспокоиться из-за перспективы более быстрых темпов ужесточения монетарной политики США.

Очень показательным было движение на рынке корпоративных и федеральных заимствований США. Доходность 10-летних казначейских бумаг снова опускается под натиском продаж, правда, отступив от пика доходности в 2,95 процента. Нефть дешевеет на фоне ожиданий роста запасов в США четвертую неделю подряд в преддверии выхода правительственных данных. Цена на фьючерсы на нефть марки WTI (West Texas Light) с поставкой в апреле 2018 года сегодня по итогам торгов на NYMEX снизилась и продолжает снижаться в азиатскую сессию до уровня 61,10 – 61,15 USD за баррель, демонстрируя выход инвесторов из рисковых активов с оглядкой на приближающийся конец зимы.

В целом, за вчерашний день фьючерсы на поставку сырой нефти потеряли в цене в преддверии публикации в четверг отчета Министерства энергетики США об изменении американских запасов нефти за прошлую неделю. Акции европейских компаний явно сегодня будут под давлением, в рамках общего настроя инвесторов. Скорее всего, сегодня внутридневная динамика российского фондового рынка продолжит формироваться под влиянием поведения мировых цен на нефть, западных фондовых индикаторов, а также изменения курса рубля, выходящих данных экономической статистики и происходящих событий.

Существенную поддержку российскому фондовому рынку окажут ожидания инвесторов пресс-релизов от рейтинговых агентств S&P и Fitch, которые планируют 23 февраля, по мнению инвесторов, пересмотреть суверенные рейтинги России в сторону повышения.

На данный момент, по нашим оценкам, вероятность повышения долгосрочного рейтинга Российской Федерации в иностранной валюте от международного рейтингового агентства Standart&Poor’s до нижней ступени инвестиционного уровня "ВВB-" с уровня "ВВ+" на текущий момент достаточно высока.

Эксперт компании «Международный финансовый центр» Роман Блинов

вконтакте facebook
Понравилась статья? Другие статьи по этой теме
calc
Мечты о дивидендах должны сбываться

Главное событие текущего дня для инвесторов в России – это не решение ФРС США о сохранении ставки (в целом все было в рамках ожидания, и сюрприза не произошло), а решение совета директоров «Газпрома» о новых правилах дивидендной политики.

12 Декабря 2019
1
calc
Риторика «супермягкой» Лагард vs вчерашнее выступление Пауэлла

Федрезерв США, как и ожидалось, сохранил свою базовую ставку в диапазоне 1,5% – 1,75% по федеральным фондам неизменной. Это его последнее решение по ставкам в текущем году.

12 Декабря 2019
4
calc
Нефтяной рынок поддерживает IPO Saudi Aramco

Глобальный нефтяной рынок стабилизировался и не подает признаков резкой волатильности, несмотря на публикацию данных по запасам от энергетических ведомств США.

12 Декабря 2019
4