Международный Финансовый Центр — финансовый и инвестиционный консалтинг
logo
info@mfc.group

Общие вопросы

Онлайн чат
support@mfc.group

Клиентская поддержка

Самоуверенность "уронила" акции США

Как мы считаем, вчера вечером финансовый регулятор США четко просигнализировал инвесторам, что подъем, имеющий «в основе значительный экономический импульс», может поощрить его к дополнительному повышению процентных ставок в этом году и, скорее всего, даже не 3 раза, а больше. И даже невзирая на тот факт, что протокол последнего заседания ФРС не дал прямых указаний на готовность регулятора повысить ставки 4 раза в 2018 году, финансовый рынок США сделал определенные выводы. Реакция участников рынка на «минутки» ФРС оказалась однозначной. Доллар довольно сильно укрепился, а на долговом рынке доходности 10-летних казначейских облигаций Министерства США выросли до отметки 2,95% – максимума с 2013 г.

Как мы понимаем, на сегодня представители ФРС США «ожидают, что темпы экономического роста в 2018 году превзойдут их оценки устойчивых долгосрочных темпов и что рынок труда еще больше укрепится», говорится в опубликованном в среду протоколе заседания финансового регулятора США, который также называют «минутками» ФРС, состоявшегося в Вашингтоне 30-31 января. На заседании прозвучала фраза о том, что члены комитета «повысили свои прогнозы экономического роста на ближайшую перспективу относительно оценок на декабрьском заседании».

Судя по всему, их позиция по инфляции в экономике США при этом по-прежнему отражает осторожный оптимизм, и они ожидают, что инфляция будет двигаться к целевым 2% в среднесрочной перспективе.

Как мы знаем, председатель ФРС США Джером Пауэлл представит Комитету по финансовым услугам при Палате представителей полугодовой отчет 28 февраля, и свежие экономические данные за период с последнего заседания Комитета по открытым рынкам вряд ли изменят риторику, отраженную в январском заявлении о монетарной политике, в котором говорилось, что экономику США ждет «дальнейшее постепенное повышение» процентных ставок.

Естественно, на фоне таких комментариев от регулятора фондовые индексы в США упали по итогам торгов на Уолл-стрит. Индекс промышленных предприятий Dow Jones Industrial Average завершил торги на уровне в 24 797,78 пункта, потеряв -166,97 пункта, снижение составило -0,67%. Индекс широкого рынка S&P 500 продемонстрировал снижение на -14,93 пункта и закрылся на отметке в 2 701,33 пункта, потеряв -0,55%. Высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite завершил торговый день на уровне в 7 218,23 пункта, снизившись на -16,08 пункта, а в процентах на -0,22%.

Кроме того, вчера в США вышли данные по продажам домов на вторичном рынке, которые в январе составили 5,38 млн единиц против прогноза 5,6 млн единиц. При этом декабрьское значение было пересмотрено в сторону понижения с 5,57 млн домов до 5,56 млн домов.

Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на статистику по немецкому Индексу делового оптимизма IFO за текущий февраль 2018 года. В США выйдут данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице, а также январский индекс опережающих индикаторов.

Реакция инвесторов на снижение американского рынка не заставляет себя ждать. Следом за Америкой упали и рынки в Юго-Восточной Азии, что привело к тому, что акции развивающихся стран и фьючерсы на фондовый индекс США снижаются после того, как «минутки» Федеральной резервной системы заставили инвесторов забеспокоиться из-за перспективы более быстрых темпов ужесточения монетарной политики США.

Очень показательным было движение на рынке корпоративных и федеральных заимствований США. Доходность 10-летних казначейских бумаг снова опускается под натиском продаж, правда, отступив от пика доходности в 2,95 процента. Нефть дешевеет на фоне ожиданий роста запасов в США четвертую неделю подряд в преддверии выхода правительственных данных. Цена на фьючерсы на нефть марки WTI (West Texas Light) с поставкой в апреле 2018 года сегодня по итогам торгов на NYMEX снизилась и продолжает снижаться в азиатскую сессию до уровня 61,10 – 61,15 USD за баррель, демонстрируя выход инвесторов из рисковых активов с оглядкой на приближающийся конец зимы.

В целом, за вчерашний день фьючерсы на поставку сырой нефти потеряли в цене в преддверии публикации в четверг отчета Министерства энергетики США об изменении американских запасов нефти за прошлую неделю. Акции европейских компаний явно сегодня будут под давлением, в рамках общего настроя инвесторов. Скорее всего, сегодня внутридневная динамика российского фондового рынка продолжит формироваться под влиянием поведения мировых цен на нефть, западных фондовых индикаторов, а также изменения курса рубля, выходящих данных экономической статистики и происходящих событий.

Существенную поддержку российскому фондовому рынку окажут ожидания инвесторов пресс-релизов от рейтинговых агентств S&P и Fitch, которые планируют 23 февраля, по мнению инвесторов, пересмотреть суверенные рейтинги России в сторону повышения.

На данный момент, по нашим оценкам, вероятность повышения долгосрочного рейтинга Российской Федерации в иностранной валюте от международного рейтингового агентства Standart&Poor’s до нижней ступени инвестиционного уровня "ВВB-" с уровня "ВВ+" на текущий момент достаточно высока.

Эксперт компании «Международный финансовый центр» Роман Блинов

вконтакте facebook
Понравилась статья? Другие статьи по этой теме
calc
Ожидаем подписания соглашения

Участники нефтяного рынка ожидают сегодня подписания промежуточной первой фазы торгового соглашения между США и Китаем.

15 Января 2020
63
calc
Как отчитались банки?

Сезон корпоративной отчетности приобретает новый смысл.

15 Января 2020
61
calc
Сначала банки

Банки открыли сезон отчетности. Первым результатами похвастался JPMorgan Chase (JPM).

14 Января 2020
48