Добро пожаловать на сайт Международного Финансового Центра
article-picture

Насколько вероятен дефолт Америки

30 сентября в США был закончен 2016 финансовый год.

Он оказался одним из самых ярких за всю историю крупнейшей экономики мира. К сожалению, выделяет его из всех остальных гигантское увеличение госдолга, на 1.4 трлн. долларов, общая его сумма которого сейчас составляет 19.573 трлн. долларов. Сама цифра выглядит обескураживающе, но еще большее волнение вызывает та скорость, с которой она растет.

По темпам роста этот год третий после 2009 и 2010 годов, на которые пришелся самый разгар ипотечного кризиса. Также был поставлен еще один рекорд роста госдолга США, в августе он вырос на 151.5 млрд. долларов, что явилось самым большим месячным приростом за всю историю страны. О темпах роста госдолга говорит еще такой факт, что за меньше чем за последние десять лет Америка увеличила свой государственный долг почти на 10 трлн. долл., и это эквивалентно сумме занятой за предыдущие две сотни лет существования страны. Большинство инвесторов во всем мире обеспокоены такой ситуацией, ведь в случае дефолта по обязательствам со стороны США в мире могут случиться серьезные финансовые катаклизмы. Мы решили разобраться и оценить величину глобальной угрозы. Не только кредиторы, но и внутри Америки есть политические силы, которые обеспокоены ростом госдолга. Республиканская партия парламента активно препятствовала повышению потолка государственного долга в 2013 году. В результате не был принят годовой бюджет на следующий год, не хватало денег на оплату работы государственных ведомств, после чего правительство страны практически остановило свою работу на 16 дней. Дело шло к дефолту и буквально за день до его объявления республиканцы сдали свои позиции, был снят потолок внешних заимствований и кроме этого был объявлен мораторий на установку верхнего предела госдолга до марта 2017. Можно заметить, что с 2013 года темпы роста госдолга увеличились, и как уже было сказано, ставились новые рекорды. На что же тратятся эти деньги. Самая большая статья расходов в бюджете, это социальное и медицинское страхование. Эти расходы превышают такие крупные статьи как на безопасность и на армию вместе взятые. Они потребляют большую часть налогов, не смотря на это, денег все равно не хватает и правительству приходится занимать все больше. По факту, и соцобеспечение и медицинское страхование далеки от высоких уровней, не смотря на то, что фонды их финансирующие терпят постепенное истощение. Судя по такой картине можно сказать, что деньги просто растворяются. Сейчас госдолг США превышает ВВП страны. Для наглядности это можно сравнить тяжелыми моментами истории, как например, в 1948 году согласно плана Маршала для восстановления экономик западной Европы потребовалось 12 млрд. долл. или 4,3% ВВП США. Даже в 2008 году во время разгара ипотечного кризиса, для того чтобы увести ведущие банки страны от разорения потребовалось 700 млрд. долл., что составляет не более чем 5% от ВВП США. Получается, что Америка наращивает объем задолженности такими темпами, как будто произошли все финансовые и военные и природные катаклизмы одновременно. На самом деле ничего такого не происходит, согласно финансовым СМИ, экономика нормализуется, и даже слишком все хорошо, что Федрезерв даже собирается повышать ключевую ставку.

В таких условиях страна должна снижать долги, а не наращивать темп их увеличения. Конечно, кредиторов не может не волновать и размер скорость роста долга. США – ведущая экономика мира и если вдруг в один день она решит не платить по долгам, это может привести к небывалому кризису. Но, может не так все ужасно? Чисто технически Америка может погасить свой долг, какой-бы он большой не был в любой момент. Дело в том, что сам госдолг номинирован в долларах США, которые ФРС может напечатать сколько угодно и расплатиться. Конечно, это вызовет много других проблем, как увеличение инфляции и снятие доллара с пьедестала мировой резервной валюты, но, тем не менее, таким способом долг может быть погашен, и это вселяет надежду в кредиторов, что вероятность внезапного дефолта очень низка. Что касается обслуживания госдолга, то для Америки здесь тоже есть позитивные тенденции. Ставки по государственным облигациям за последние пять лет существенно снизились и, соответственно, выплаты по ним сокращаются, а именно более чем на 15% относительно послекризисных лет. Такое снижение связано с тем, что доллар, являясь мировой резервной валютой, в нестабильные времена на финансовых рынках притягивает к себе инвесторов и это укрепляет доллар, еще более повышая на него спрос. Даже за последний год в мире произошло много событий, способных ослабить другие валюты, это и нашествие беженцев на Европу, и референдум в Великобритании о выходе из ЕС. Таким образом, сейчас госдолг США это удобная и ликвидная форма сохранения денег,которой пользуются центральные банки разных стран. Хотя дефолт по госдолгу США серьезная угроза экономикам всего мира, опасаться, что он случится в ближайшее время, оснований нет. Сейчас кредиторов больше заботит не сам размер госдолга, сколько возможность Америки его обслуживать, а с этим пока проблем не возникает. Также, скорее всего сам американский доллар продолжит укрепляться по отношению к другим мировым валютам в ближайшее время.

вконтакте facebook