Международный Финансовый Центр — финансовый и инвестиционный консалтинг
logo
info@mfc.group

Общие вопросы

Онлайн чат
support@mfc.group

Клиентская поддержка

Оценка эффективности инвестиционных решений

Оценка эффективности инвестиционных решений

Прежде чем вкладываться в инвестиционный проект, вы, скорее всего, задумаетесь о его целесообразности. Сколько прибыли он сможет принести? Сколько времени займет получение первого дохода? Как сильно вы рискуете? Другими словами, вы проведете оценку инвестиционных решений по нескольким критериям, и важнейшим из них будет эффективность. И частным лицам, и большим компаниям перед инвестированием необходимо выяснить, насколько проект соответствует их целям и интересам, не будете ли он убыточен.

Дело в том, что далеко не все инвестиции приносят прибыль. Этому есть разные причины: недостаток средств, плохая подготовка инвестора, ошибка в расчетах, внешние причины, которые не могли быть учтены. Но даже если вы видите отдачу, успешными можно назвать только такие проекты, которые приносят стабильный доход.

Во многом прибыльность зависит от грамотного выбора объекта вложений. Универсального решения здесь не существует – вы должны строить стратегию, исходя из вашей цели. Не допустить ошибок в этом деле поможет инвестиционный консультант – вы даже можете обратиться к нему, чтобы полностью спланировать инвестиционный проект.

Принципы оценки эффективности инвестпроекта

Консультант, или сам инвестор, опирается на следующие принципы оценки:

  • проект рассматривается и анализируется на протяжении всего существования, с первых прогнозов и до его завершения;
  • при создании моделей финансовых потоков учитываются имеющиеся денежные поступления и затраты;
  • для сравнения нескольких проектов или вариантов их развития необходимы сопоставимые условия;
  • из нескольких проектов следует выбирать тот, который принесет больше выгоды, а эффект от него будет положительным;
  • учитывается временной фактор;
  • учитываются интересы всех участников;
  • определяется степень инфляционного влияния и риски проекта.

Оценка эффективности необходима не только инвестору, но и компаниям. Благодаря ей возникает понимание, стоит ли проект времени и сил, сколько он может принести прибыли и как быстро, а также насколько он рискован. Оценка инвестиционных решений позволяет обезопасить себя от потери вложенных средств и предусмотреть другие моменты.

Оценка инвестпроекта

Этапы оценки эффективности

Как правило, инвестпроект оценивают в следующей последовательности:

  • обозначают цели;
  • анализируют инвестиционные издержки;
  • выясняют эффективность проекта;
  • формируют стратегию.

На финальном этапе определяются источники и сумма инвестиций, оцениваются риски и рассчитывается, какая часть средств покроет затраты. Информацию отражают в инвестиционном плане.

Методы оценки эффективности

Существует две группы методов, которые основываются на анализе различных показателей, но объединяются одним принципом – инвестор должен получить максимально возможную прибыль.

Статистические методы

Это самые простые методы, которые не потеряли актуальности и по сей день, несмотря на распространение концепции дисконтирования денежных потоков. Они позволяют оценить эффективность проекта быстро, что полезно на начальном этапе работы.

  • период окупаемости (PP): время, за которое доход от инвестиций становится равен первоначальным вложениям;
  • коэффициент эффективности или учетная норма прибыли: среднегодовая прибыль делится на среднюю величину вложений.

Методы оценки эффективности инвестиционного проекта

Динамические методы

В отличие от статистических методов, которые берут несопоставимые величины (вложения по текущей стоимости и прибыль по будущей), здесь все наоборот. Как правило, динамические методы применяются для проектов, рассчитанных на долгий срок и требующих приблизить доходы и расходы к реальным значениям. Учитываются изменения во времени, потому важную роль играет ставка дисконтирования, которая помогает представить будущую прибыль в текущих цифрах.

  • чистая дисконтированная прибыль (NPV) – отражает сумму, которую инвестор ожидает получить после того, как проект окупится.
  • индекс рентабельности инвестиций (PI) – показывает отношение текущей стоимости доходов к чистой текущей стоимости расходов. Рассчитывается, если несколько проектов имеют одинаковый NPV, но требуют разной суммы первоначальных вложений.
  • внутренняя норма доходности (IRR) – это значение ставки дисконтирования, при которой NPV равняется нулю. Показатель необходим для понимания, как много средств будет затрачено на проект.
  • модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR). Если во время проекта не раз наблюдались потери денежных средств, то этот показатель поможет устранить недостаток IRR.
  • дисконтированный период окупаемости (DPP) – аналогичен PP, с той разницей, что учитывает стоимость денег во времени.
Выводы

Знаний обычных инвесторов, особенно начинающих, может не хватить для объективной оценки инвестиционных решений. В этом случае вам стоит прибегнуть к помощи квалифицированного специалиста.

вконтакте facebook

Наши услуги

Читайте также

Новости

Понятие и пути достижения финансовой свободы

В сознании людей финансовая свобода ассоциируется с разными ценностями...

25 Сентября 2019 69
Новости

Основные принципы инвестирования

Не только бизнесмены и предприниматели задумываются о прибыльном вложе...

18 Сентября 2019 104
Новости

Инвестиционная прибыль

Инвестиционная прибыль – один из ключевых критериев оценки финансовой ...

12 Сентября 2019 68

*Все материалы раздела носят информационный характер и не являются рекомендациями.