Международный Финансовый Центр — финансовый и инвестиционный консалтинг
logo
info@mfc.group

Общие вопросы

Онлайн чат
support@mfc.group

Клиентская поддержка

Семейный фонд: риски и преимущества

Семейный фонд: риски и преимущества

Семейный фонд (Family Fund, Family Foundation) – финансовый инструмент, позволяющий структурировать разрозненные активы семьи в один имущественный комплекс и защитить доходы от нецелевого использования (проще говоря, от растраты).

Круг частных инвесторов, которые могут учредить фонд для управления семейным капиталом, был и остается достаточно узким. Речь идет о состоятельных и сверхсостоятельных клиентах, которые пользуются услугами персонального банковского обслуживания. Условной финансовой границей, до которой рассматривать создание семейного фонда нецелесообразно, можно считать сумму свободных средств для инвестирования от $1 000 000.

Имущество, которое передается в управление семейному фонду, может включать иностранные компании, недвижимость, акции и другие ценные бумаги, доли участия в уставном капитале юридического лица, предметы искусства и иную собственность.

Фонд имеет статус юридического лица и в полной мере владеет активами, которые были переданы ему Учредителем (или Учредителями), а также доходами, полученными в результате профессионального управления активами. В этом главное отличие семейного фонда от траста и других форм доверительного управления, когда капитал остается собственностью частного лица (доверителя).

Действуя как юридическое лицо, фонд получает большую свободу в управлении инвестициями. Он обеспечивает более эффективный контроль над семейным капиталом, а также лучшую защиту конфиденциальности Учредителя и лиц, получающих прибыль от инвестиционной деятельности фонда (бенефициаров).

Примерная схема работы семейного фонда*


Пример работы семейного фонда

*Это только один из возможных вариантов организации семейного фонда. Процедура регистрации, форма управления, степень защищенности информации об Учредителе и выгодоприобретателях (бенефициарах) зависят от юрисдикции, резидентом которой будет семейный фонд.

Какие задачи семейный фонд решает лучше, чем другие финансовые инструменты

Среди задач семейного фонда можно выделить:

  • объединение разрозненных активов, составляющих семейный капитал, в один имущественный комплекс;
  • наследственное планирование:
    • – определение правил наследования по усмотрению главы семьи,
    • – эффективное распределение имущества между бенефициарами,
    • – упрощение процедуры наследования,
    • – защита семейного капитала от претензий лиц, не входящих в круг бенефициаров;
  • профессиональное управление активами в интересах бенефициаров фонда, особенно в период с момента открытия наследства и до его принятия;
  • обеспечение непрерывного профессионального надзора за семейным капиталом для предотвращения растраты или нерационального использования имущества;
  • защита семейного имущества от попыток рейдерского захвата и других форм давления;
  • управление налоговой нагрузкой в рамках закона (при ответственном подходе к выбору юрисдикции для регистрации фонда и грамотном семейном финансовом консультировании в процессе разработки учредительных документов, поскольку налоговая нагрузка зависит от многих факторов, в т. ч. от целей и реальной деятельности фонда).

Где может быть зарегистрирован семейный фонд?

Самыми востребованными иностранными юрисдикциями, в которых состоятельные клиенты из России могли зарегистрировать семейный фонд, до недавнего времени были Панама и островные офшоры Маврикий, Кипр, Джерси, Гернси. Однако участившиеся случаи обнародования конфиденциальных сведений о владельцах офшорных структур перевесили чашу весов в сторону Швейцарии, Лихтенштейна и Латвии. Обратной стороной большей защищенности активов и конфиденциальной информации в странах ЕС являются более жесткий финансовый контроль, а также более высокая стоимость регистрации и обслуживания фондов.

Почему потенциал семейных фондов в России остается нераскрытым?

В России финансовые консультанты, работающие с состоятельными клиентами, редко рассматривают семейный фонд как инструмент, на который стоит обратить внимание. Причин здесь две: высокий входной порог для объединения семейного капитала в фонд и специфика российского законодательства. Ограничения по статье 7.1 ФЗ от 25.12.2008 №273-ФЗ предельно сузили круг состоятельных клиентов, которые могут зарегистрировать семейный фонд в одной из зарубежных юрисдикций.

Есть ли альтернатива в России? К сожалению, семейный фонд – это финансовый инструмент, который пока не представлен в российском правовом поле.

С 1 сентября 2018 года статья 123.20-1 ФЗ №259-ФЗ ввела в Гражданский кодекс понятие наследственного фонда. Однако российские наследственные фонды по статусу и кругу решаемых задач отличаются от семейных фондов в иностранных юрисдикциях:

  • Решение об учреждении наследственного фонда может быть принято в любое время, но сам фонд в соответствии с законодательством будет зарегистрирован только после смерти наследодателя.
  • Наследственный фонд может быть исключительно персональным. Он не объединяет активы семьи и обеспечивает только неделимость и сохранность имущества самого наследодателя. Если целью Учредителя является выделение наиболее ликвидных семейных активов в обособленный имущественный комплекс, финансовые консультанты рекомендуют другие инструменты (например, закрытый паевый инвестиционный фонд).
  • В соответствии с российским законодательством, доходы, полученные в результате инвестиционной деятельности наследственного фонда, входят в налогооблагаемую базу.

Налоговые риски семейных фондов

Налоговые риски для Учредителей и бенефициаров семейных фондов

Курс на «деофшоризацию» российской экономики, закрепленный в ФЗ от 24.11.2014 №376-ФЗ, ограничил возможность использования семейных фондов «в целях налогового планирования». Изменения, вступившие в силу 1 января 2015 года, коснулись всех налоговых резидентов РФ, являющихся Учредителями или бенефициарами иностранных юридических лиц или иностранных структур без образования юридического лица (в терминологии НК РФ для обозначения таких структур используется термин контролируемые иностранные компании).

К контролируемым иностранным компаниям Налоговый кодекс РФ относит трасты, партнерства, а также семейные фонды, если они зарегистрированы в юрисдикции, законодательство которой допускает создание структур, имеющих право вести хозяйственную деятельность без образования юридического лица.

  • Учредитель признается контролирующим лицом иностранного фонда по умолчанию.

    Исключение возможно только при одновременном соблюдении четырех условий:

    • – учредитель не контролирует деятельность фонда (и не оказывает определяющего влияния на решения лица, осуществляющего управление фондом);
    • – учредитель не получает прибыль от деятельности фонда (ни прямо, ни косвенно);
    • – учредитель не распоряжается прибылью, полученной фондом;
    • – учредитель не имеет права на возврат имущества, переданного фонду, в том числе после его ликвидации.
  • Бенефициар признается контролирующим лицом иностранного фонда, если он:
    • – имеет право на доход, полученный в результате инвестиционной деятельности фонда;
    • – имеет право распоряжаться имуществом фонда;
    • – имеет право на имущество фонда в случае его ликвидации.

В Швейцарии, Латвии и на Кипре в учредительные документы фонда вносится обязательная информация о бенефициарах. При регистрации фонда в Лихтенштейне круг бенефициаров может быть не персонифицированным (выгодоприобретатели не перечисляются поименно в учредительных документах). В перспективе это позволяет снизить налоговые риски для фонда и бенефициаров, являющихся налоговыми резидентами РФ.

Несмотря на риски, регистрация семейного фонда по-прежнему остается одним из самых эффективных инструментов наследственного планирования, структурирования активов и инвестирования семейного капитала. Вы можете обсудить с экспертами «Международного финансового центра» преимущества и проблемы, связанные с созданием семейного фонда, а также возможности альтернативных финансовых инструментов для управления семейным капиталом.

вконтакте facebook

Наши услуги

Читайте также

Новости

Основные принципы инвестирования

Не только бизнесмены и предприниматели задумываются о прибыльном вложе...

18 Сентября 2019 22
Новости

Инвестиционная прибыль

Инвестиционная прибыль – один из ключевых критериев оценки финансовой ...

12 Сентября 2019 36
Новости

Куда инвестировать во втором полугодии 2019 года?

Приумножать капитал путем инвестирования с каждым годом становится все...

9 Сентября 2019 111

*Все материалы раздела носят информационный характер и не являются рекомендациями.